Amazon и Salesforce получат миноритарные доли в новой компании, которая будет создана в результате слияния двух крупнейших сетей по продаже люксовых товаров в США — Neiman Marcus и Saks, выяснила The Wall Street Journal. Для Amazon это редкая инвестиция в традиционный ретейл, которая позволит оценить потенциал отрасли. А Saks и Neiman слияние позволит усилить позиции в переговорах с поставщиками и сократить расходы в условиях, когда продажи предметов роскоши сокращаются из-за инфляции.
Детали
Amazon и Salesforce помогут компании Hudson’s Bay Co, владеющей сетью магазинов люксовых брендов Saks Fifth Avenue, купить за $2,65 млрд конкурента Neiman Marcus, сообщили источники The Wall Street Journal. Amazon получит миноритарную долю в новой компании, которая будет называться Saks Global, и планирует оказать ей технологическую и логистическую помощь. Salesforce также станет миноритарным акционером. Saks уже сотрудничает с обеими технологическими компаниями, поэтому сделка углубит существующие партнёрства, сказал WSJ один из источников.
По данным источников Bloomberg и WSJ, Hudson’s Bay также профинансирует сделку на $2 млрд, полученных от инвесторов.
Официально о сделке может быть объявлено в четверг вечером, пишет The Wall Street Journal. При этом издание отмечает, что сделка может привлечь внимание антимонопольных органов, которые могут её заблокировать. Представители Hudson’s Bay, Salesforce и Amazon отказались от комментариев. Представитель Neiman Marcus не ответил на запросы о комментариях.
Зачем это Amazon и Salesforce
Участие Amazon «добавляет немного остроты к иначе предсказуемой сделке», написал аналитик GlobalData Нил Сандерс в записке для инвесторов, пишет Bloomberg. По его словам, «компания стремится активнее работать в сфере люксовых товаров, и сделка даст ей площадку для экспериментов».
Доля в Saks Global станет одной из первых инвестиций Amazon в традиционный ретейл с 2017 года, когда онлайн-ретейлер купил Whole Foods, чтобы выйти на рынок продуктовых магазинов. Хотя Amazon уже экспериментировал с товарами класса люкс в онлайн-продажах, более глубокое погружение в этот сектор может помочь компании лучше понять рынок. Гигант электронной коммерции поступал так и в других отраслях, например, приобретая доли в логистических компаниях для улучшения работы своей службы доставки Prime Air.
Salesforce имеет партнёров среди брендов класса люкс, таких как Louis Vuitton и McLaren, но обычно не приобретает прямые доли в компаниях. На странице её венчурных инвестиций перечислены десятки долей в стартапах программного обеспечения, но не в ретейлерах, отмечает Bloomberg.
Контекст
Объединившись, Saks и Neiman смогут добиться более выгодных условий от крупных поставщиков и сократить расходы на цепочку поставок и другие общие затраты. Например, есть торговые центры, где представлены магазины обеих сетей. В Saks Global войдут 39 магазинов Saks Fifth Avenue и 36 магазинов Neiman, а также два магазина Bergdorf Goodman на Манхэттене. Обе сети также имеют магазины-дискаунтеры, пишет Bloomberg. Saks Global станет крупнейшей сетью магазинов для люксовых товаров в США с оборотом около $10 млрд в год. Для сравнения, гигант люксовых товаров LVMH, владеющий Louis Vuitton и десятками других брендов, получил оборот около $94 млрд в прошлом году, отмечает WSJ.
Рынок люкса значительно изменился в последние годы: ранее производители из Европы (LVMH, Kering SA и Richemont) предпочитали отдавать продукцию ретейлерам, теперь они открывают собственные магазины и продают через интернет, отмечает WSJ. Из-за этого у ретейлеров начали падать продажи в 2023 году.
«Модель универмага терпит неудачу, потому что весь бизнес был разработан для совершенно другой розничной среды, чем та, что у нас есть сейчас, — сказал Bloomberg аналитик Morningstar Дэвид Шварц. — Каждый универмаг теперь конкурирует с собственными поставщиками».
Сыграла свою роль и высокая инфляция. По данным Bain & Co, расходы на люксовые товары в Америке упали на 8% в 2023 году по сравнению с 2022 годом, в то время как продажи выросли в Азии и Европе.
Что с акциями
С начала года акции Amazon выросли на 30%, а у Salesforce упали почти на 1%. Большинство аналитиков, отслеживающих бумаги обеих компаний, рекомендуют покупать их (61 из 64 у Amazon и 40 из 52 у Salesforce). Рекомендаций продавать акции этих компаний нет.
