Это может указывать на потенциальное снижение объёмов производства в средне- и долгосрочной перспективах
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На пятничных валютных торгах KASE средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на уровне 467,86 тенге за доллар (-0,22 тенге) при повышенном объёме торгов (170,4 млн долларов). Поддержку нацвалюте могли оказывать как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних можно выделить заметный рост нефтяных котировок (см. ниже) и некоторое снижение индекса доллара (-0,05%) после пяти сессий непрерывного роста. На локальном рынке дополнительное предложение инвалюты, вероятно, продолжила обеспечивать конвертация средств Нацфонда в рамках бюджетных трансфертов и приобретения акций КМГ.
Диаграмма 1. USDKZT:
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в пятницу показали разнонаправленную динамику: средневзвешенная ставка репо овернайт опустилась до 15,76% годовых (-12 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 12,45% годовых (+65 б.п.). При этом совокупный объём торгов повысился до 980,8 млрд тенге (+96,6 млрд). Между тем Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял 292 млрд тенге (100% спроса) под 16,0% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК остается у отметки ~5,0 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в пятницу показал слабое снижение, закрывшись на отметке 4 060,56 пункта (-0,1%), на фоне распродаж акций Kegoc (-4,8%). Напомним, что долевые бумаги национального оператора электросетей подорожали почти на 8% за октябрь, после резкого падения на фоне объявленного в конце сентября SPO. В настоящее время открыты вторичные торги размещёнными акциями компании, что может объяснять повышенную волатильность их стоимости на локальном фондовом рынке. В то же время снижение индекса KASE частично нивелировал спрос на бумаги Народного Банка (+0,6%) и Казатомпрома (+0,5%). Изменения стоимости акций остальных «голубых фишек» не превысили 0,3%.
Из событий долгового рынка отметим размещение КФУ двухлетних облигаций на сумму 4,9 млрд тенге с доходностью к погашению 14,40% годовых.
Мировой рынок
Ведущие американские фондовые индексы заметно выросли в пятницу на фоне спроса на акции высокотехнологических компаний, в том числе, Nvidia (+3,0%), Meta (+2,6%) и Microsoft (+2,5%). Соответственно, если S&P и Dow прибавили 1,6% и 1,2%, то Nasdaq показал самый существенный внутридневной прирост (+2,1%) с конца мая текущего года. Это может быть связано с тем, что в условиях инфляции и потенциального замедления экономики технологический сектор видится наиболее привлекательным для мировых инвесторов. Между тем вышедшие в пятницу данные Мичиганского университета показали, что потребительские настроения в США продолжают падать – до 60,4 пункта в ноябре (против прогноза снижения до 63,7 пункта). При этом инфляционные ожидания американцев на ближайший год повысились до максимальных с ноября 2022 года значений – 4,4%.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли до 81,4 доллара за баррель (+1,8%) после заявлений властей Ирака о поддержке сокращения добычи нефти ОПЕК+. По итогам октября Багдад увеличил поставки нефти на мировой рынок до 3,5 млн б/с, что оказало некоторую поддержку сырьевому рынку в условиях сокращения добычи Саудовской Аравией и Россией. Однако на предстоящей 26 ноября встрече стран-членов альянса страна может объявить о сокращении добычи, чтобы «добиться стабильности для производителей на нефтяном рынке». Между тем, по данным Baker Hughes, энергетические компании США сокращают количество действующих нефтяных вышек до минимального с января 2022 года уровня (494 шт.), что может указывать на потенциальное снижение объёмов производства американской нефти в средне- и долгосрочной перспективах.
Российский рубль
По итогам пятничной сессии курс USDRUB вырос на 0,3%, до отметки в 92,3 рубля за доллар. Вероятно, на Московской бирже спрос на инвалюту со стороны импортеров и выходящих из российского бизнеса иностранных инвесторов превышал её предложение, обеспечиваемое нормой об обязательной продаже экспортной выручки. Между тем в целом сентимент остается позитивными для рубля: цены на сырье удерживаются на высоких уровнях, состояние госфинансов улучшается, высокая базовая ставка усиливает привлекательность рублевых активов.
