Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Торги 25 ноября на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 прибавил 0,3%, Nasdaq поднялся на 0,27%, Dow Jones вырос на 0,99%, Russell 2000 — на 1,47%. Доходность 10-летних трежерис опустилась на минимумы, зафиксированные на первой неделе ноября, – ниже 4,3%. Одновременный рост рынков акций и облигаций был обусловлен выдвижением кандидатуры Скотта Бессента на пост министра финансов. Своим приоритетом он назвал реализацию планов Дональда Трампа по снижению налогов, а также достижение дефицита бюджета в 3% ВВП к 2028 году при таком же росте экономики с добычей дополнительных 3 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. В лидеры роста вышли потребительский и финансовый сектора, а также производители полупроводников, хотя акции Nvidia (NVDA) показали заметное снижение. Среди аутсайдеров оказались энергетическая и горнодобывающая отрасли.
Индекс «национальной активности» ФРБ Чикаго за октябрь снизился с −0,27 до −0,4 пункта (значение за сентябрь было пересмотрено с −0,28). Падение зафиксировано по трем из четырёх основных компонентов этого индикатора. Президент чикагского ФРБ Остан Гулсби отметил, что процентным ставкам предстоит долгий путь до нейтрального уровня.
Новости компаний
— BridgeBio Pharma (BBIO: +16,1%) получила одобрение профильного регулятора на кардиологический препарат Attruby (acoramidis).
— Rocket Lab USA (RKLB: +3,4%) заключила с правительством контракт на сумму $24 млн на улучшение производства полупроводников для солнечных батарей космического класса. Кроме того, компания успешно провела два запуска в течение 24 часов, продемонстрировав высокий уровень оперативности и технических возможностей.
— По сообщению Bloomberg, Lattice Semiconductor (LSCC: +6,0%) рассматривает возможность приобретения подразделения Altera, принадлежащего Intel (INTC: +1,5%). Для сделки Lattice ищет партнёра среди частных инвестфондов. В числе заинтересованных в участии сторон названы инвесткомпании Francisco Partners, Bain Capital и Silver Lake Management.
— Macy’s (M: −2,3%) объявила о переносе публикации финансовой отчетности за третий квартал, так как один из её сотрудников скрыл более $100 млн расходов. По предварительным данным, выручка ретейлера за третий квартал превысила консенсус, чуть лучше средних ожиданий оказалось и снижение сопоставимых продаж (−1,3%).
Мы ожидаем
Из сегодняшних макропубликаций наибольший интерес представляет индекс настроений потребителей от Conference Board. Начавшееся в октябре улучшение показателя может продолжиться, подтверждая оценку темпов роста потребительских расходов на 2,5–2,8% г/г. Также участники торгов будут отслеживать данные по дифференциалу рынка труда, так как последняя статистика продемонстрировала неожиданно сильный рост. Кроме того, сегодня будет опубликован протокол заседания ФРС, от которого, впрочем, не ожидается сюрпризов.
Квартальные результаты на премаркете представят Analog Devices (ADI), Abercrombie & Fitch (ANF), Best Buy (BBY) и Kohl’s (KSS), а после закрытия торгов отчитаются Autodesk (ADSK), CrowdStrike (CRWD), Dell (DELL), HP (HP), Nordstrom (JWN) и Workday (WDAY).
Активность участников рынка акций может оказаться пониженной в преддверии публикации дефлятора PCE с данными личных доходов и расходов, запланированной на 27 ноября, а также по причине сокращенной рабочей недели в США. Прогнозируем средний уровень волатильности при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5950–6030 пунктов (от −0,6% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
— Apple (AAPL) испытывает проблемы с внедрением собственных ИИ-моделей в Китае. Власти страны заявляют, что иностранным компаниям придётся пройти «трудный и длительный процесс» для получения одобрения, если они не будут сотрудничать с местными организациями.
— Alphabet (GOOGL) предложила внести дополнительные изменения в результаты поиска в Европе после жалоб ряда конкурентов на снижение трафика на их сайтах после обновлений. Эти шаги предпринимаются на фоне рассмотрения антимонопольными органами ЕС возможности предъявления компании обвинений в рамках новых технологических правил.
— Qualcomm (QCOM) больше не рассматривает приобретение Intel (INTC), которое стало бы одной из крупнейших сделок в истории технологической отрасли.
— Дональд Трамп заявил о намерении ввести пошлину в размере 25% на импорт из Канады и Мексики. Мера, по словам избранного президента США, будет действовать до тех пор, пока эти страны не усилят борьбу с незаконным оборотом наркотиков и нелегальной миграцией. Он также сообщил о планах повысить наценку на импорт из Китая ещё на 10%.
