Азиатский онлайн-ретейлер Shein активизировал подготовку к листингу на Лондонской фондовой бирже, сообщили источники Reuters. Shein изначально планировал разместить акции в Нью-Йорке, но его намерение столкнулось с противодействием американских законодателей. IPO Shein может стать одним из крупнейших за последнее десятилетие.
Детали
Shein намеревается в мае уведомить китайского регулятора об изменении площадки для IPO и подать заявку на листинг на бирже в Лондоне (LSE), утверждает один из источников Reuters. Смена страны проведения IPO потребует согласования с Пекином, отметили этот и ещё один собеседник Reuters. Ретейлер начал обсуждать возможность листинга в Лондоне с местными представительствами финансовых и юридических консультантов ранее в 2024 году, сообщил другой источник Reuters. Ещё один собеседник агентства говорит, что компания также обратилась к лондонским управляющим фондами для проведения ознакомительных встреч в преддверии планируемого размещения акций.
Хотя Shein готовится к листингу в Лондоне, Нью-Йорк остается для него предпочтительным вариантом для проведения IPO: компания планирует оставить в силе заявку, поданную в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), на случай изменения позиции регуляторов, заявил Reuters один из источников. Shein также может провести в Нью-Йорке вторичный листинг после IPO в Лондоне, когда сочтет политический климат в США более подходящим для этого, добавил собеседник агентства.
Shein и LSE отказались от комментариев Reuters. Комиссия Китая по регулированию ценных бумаг (CSRC) и SEC не ответили на запрос агентства.
Проблемы с IPO в США
Shein конфиденциально подал заявку на IPO в США в ноябре 2023 года. Листинг может стать одним из крупнейших в Нью-Йорке за десятилетие, писала тогда The Financial Times.
О том, что Shein обсуждает возможность листинга с LSE, хотя основным направлением остается Нью-Йорк, ещё в декабре 2023 года сообщал Sky News. В феврале источники Bloomberg говорили, что рейтейлер присматривается к Лондону из-за сложностей с властями, которыми сопровождается листинг в США. По словам собеседников агентства, Shein считал маловероятным, что SEC одобрит его листинг. Заблокировать заявку призывал, например, влиятельный сенатор Марко Рубио.
Размещение акций в Нью-Йорке осложняет конфликт Китая и США в торговой сфере. В январе 2024-го источники Reuters говорили, что Shein запросил у властей Китая разрешение на проведение IPO в США. Согласие Пекина необходимо по новым правилам Китая. Хотя Shein сейчас зарегистрирован в Сингапуре, начинал бизнес он как китайская компания и сейчас поставляет одежду из этой страны. Бизнесу, тесно связанному с Китаем, будет сложно одновременно удовлетворять требованиям и китайских, и американских регуляторов, говорил Bloomberg старший экономист Natixis Гэри Эн.
Объём размещения и потенциальная оценка Shein в ходе IPO пока не раскрывались. В 2023 году Shein был оценен в $66 млрд. Bloomberg писал, что по итогам IPO Shein надеется получить капитализацию существенно выше — в $80–90 млрд. На пике, весной 2022 года, ретейлера оценивали в $100 млрд — на тот момент это было больше рыночной стоимости H&M и Inditex (владеет Zara и Bershka) вместе взятых.
