Мировой рынок акций ожидает рост почти на 10% в 2024 году, если Федеральная резервная система США сможет уберечь экономику страны от рецессии, заявили аналитики HSBC Holdings Plc под руководством Аластара Пиндера в аналитической записке, которую цитирует Bloomberg.

«Если ФРС сможет обеспечить «мягкую посадку» [экономики], это будет означать заметный рост акций», — говорится в записке.

Детали

В прошлом после изменений политики ФРС, которые помогали экономике избежать «жесткой посадки», индекс S&P 500, в который входят наиболее дорогие публичные компании США, рос в среднем на 22% — в период между тем, когда ФРС прекращала повышать ставку, и шестью месяцами после того, как регулятор начинал её сокращать, передает содержание записки экспертов HSBC Bloomberg.

В этот раз мировой индекс FTSE All-World Index может закончить 2024 год на отметке 480, прогнозируют аналитики HSBC. Это более чем на 9% превышает результат на закрытии 6 ноября (439,13). В ходе торгов 7 ноября индекс снижался на 0,41%. По мнению HSBC, риски выглядят сейчас лучше оцененными после недавнего отката на фондовых рынках. Наиболее предпочтительными для инвестиций они считают технологический и потребительский сектор. Бумаги в секторе потребительских товаров и промышленности эксперты банка оценивают высоко (дали им рейтинг overweight), в сфере здравоохранения, энергетике и финансовом секторе — нейтрально (рейтинг neutral), а в отрасли базовых материалов — скорее негативно (рейтинг underweight).

Среди рисков для рынка Пиндер выделил продолжительный период повышенных ключевых ставок, увеличившуюся геополитическую неопределенность и шум вокруг предстоящих в 2024 году выборов в США, а также более резкое, чем ожидалось, замедление темпов роста экономики Китая, сообщил Bloomberg.

Контекст

«Мягкой посадкой» называют замедление темпов роста экономики, которое не приводит к рецессии. Задача центробанка в этом случае поднять ключевую ставку до такого уровня, чтобы избежать перегрева и высокой инфляции, но не спровоцировать серьёзные негативные последствия для экономики.

В начале ноября ведущий аналитик Morgan Stanley Майк Уилсон спрогнозировал замедление роста стоимости акций компаний из США в течение одной-двух недель. По мнению Уилсона, рост на первой неделе ноября был вызван в основном падением доходности казначейских облигаций. Слабая макроэкономическая статистика, по мнению Morgan Stanley, указывает, что спад прибыли компаний в 2023 году ещё не закончился, а это будет давить на стоимость акций, писал Market Watch.

Рецессия в экономике США вполне вероятна уже в первой половине 2024 года, считают аналитики Guggenheim Investments. По их прогнозу, рецессия вынудит ФРС в следующем году значительно снизить ставку — на 150 базисных пунктов, до 3,75-4%. В 2025-м снижение продолжится.