Индекс деловой активности США падает десятый месяц подряд, что укрепляет надежду инвесторов на скорое смягчение политики ФРС. Риск жесткой посадки первой экономики мира снизился, соглашается известный экономист Нуриэль Рубини, однако он указывает на вероятность падения фондового рынка США на 10% во второй половине 2023 года. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.
Нуриэль Рубини ждёт новый обвал рынка
Известный американский экономист Нуриэль Рубини, предсказавший финансовый кризис 2008 года, допустил возможность падения глобального рынка акций на 10% во второй половине 2023 года, пишет Bloomberg. «Коррекцию на 10% нельзя назвать абсолютно маловероятной в случае, если мировая экономика начнёт замедляться», — сказал Рубини. – В целом риск жесткой посадки снизился, но вероятность коррекции фондового рынка остается».
В конце августа 2023 года почётный председатель Evercore ISI Ральф Шлосштейн выступил с более мрачным прогнозом: по его мнению, ужесточение денежно-кредитной политики ФРС положило конец «золотому веку инвестирования», но в ближайшие 10-30 лет акций станут основным способом получения прибыли.
Экономика США по-прежнему замедляется
Индекс деловой активности в промышленности США (ISM Manufacturing) по итогам августа прибавил с июльских 46,4% до 47,6%, в то время как аналитики в среднем ожидали 47%. Однако индекс уже десятый месяц ниже отметки в 50%, что на Уолл-стрит считается хорошим сигналом, поскольку повышает шансы на смягчение политики ФРС, пишет Business Insider.
На этой неделе выйдут данные по индексу деловой активности в секторе услуг США. Эксперты ING Economics ждут снижения показателя с 52,7% в июле до 52,4% в августе. В целом индексы ISM указывают на отсутствие необходимости в дальнейшем повышении процентных ставок, полагают в ING Economics.
Arm планирует IPO в $47-51 за акцию
Разработчик чипов Arm Holdings (принадлежит SoftBank Group) на этой неделе проведет маркетинг своего IPO по цене размещения акций $47-51 за акцию, сообщает Reuters со ссылкой на свои источники. Таким образом, оценка компании может составить $50-54 млрд, предложение акций на рынке составит $5-5,4 млрд.
Это будет крупнейшим IPO в Нью-Йорке после дебюта производителя электромобилей Rivian Automotive в 2021 году. Однако оценка Arm значительно снизилась – в августе 2023 года SoftBank приобрёл 25% акций компании у своего венчурного фонда Vision Fund за $64 млрд. Это отражает падение спроса на продукцию Arm в I квартале, когда её продажи сократились до $2,68 млрд из-за спада продаж смартфонов.
В IPO чипмейкера участвуют Apple, Nvidia Corp, Alphabet, AMD, Intel, Samsung Electronics и другие компании, которые стараются не допустить, чтобы конкуренты получили преимущество. Разработки Arm используются более 260 технологическими компаниями для производства 30 млрд ежегодно, на которых работают 99% смартфонов в мире.
Сделка Country Garden – шанс на восстановление рынка недвижимости в Китае
Крупнейший китайский девелопер Country Garden достиг с кредиторами соглашения об отсрочке до 2026 года выплат по долгу на сумму 3,9 млрд юаней ($537 млн), что может дать передышку сектору недвижимости КНР, охваченному кризисом — нужна передышка. «В ближайшие месяцы мы увидим, помогут ли меры государственного стимулирования оживить спрос на покупку жилья, что имеет решающее значение для судьбы китайских застройщиков и их способности справиться с предстоящими сроками погашения долга», — сказал управляющий директор Global Macro Тара Харихаран в комментарии для Reuters.
Однако некоторые участники рынка заявили, что планируют и дальше держаться подальше от этого сектора. «Мы ещё в апреле 2020 года продали все наши акции китайских девелоперов и с тех пор не выкупали их», — рассказал Ци Ван, глава гонконгской компании MegaTrust Investment.
Он указывает на тот факт, что общий долг Country Garden составляет около $187 млрд, а в целом долларовые облигации китайских девелоперов упали до самого низкого уровня в 2023 году.
Коротко
Brent впервые за три недели превысила $88 за баррель – рынок ожидает дальнейшего сокращения добычи в России и Саудовской Аравии.
Нефтегазовая государственная компания Saudi Aramco рассматривает возможность продажи до конца 2023 года своих акций на сумму до $50 млрд через вторичное размещение на бирже в Эр-Рияде, узнала The Wall Street Journal. С начала года бумаги компании выросли в цене почти на 20%.
Меры господдержки экономики Китая и снижение ставок по ипотечным кредитам на прошлой неделе разогнали «металлическое» ралли, пишет Bloomberg. Рост цен на металлы может привести к сокращению предложения из-за низких запасов меди.
Согласно отчету Financial Times, крупнейшие банки Китая Bank of China, Industrial & Commercial Bank of China, China Construction Bank и Agricultural Bank of China нарастили кредитование России с $2,2 млрд в начале 2022 года до $10 млрд в конце марта 2023 года.
Прибыль американских фондов акций в 2023 году составит около 13,7%, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на исследование Refinitiv Lipper.
FactSet повысила прогнозы по квартальной прибыли американских компаний впервые за два года. Оценка прибыли на акцию в третьем квартале выросла на 0,4%, оценки четвертого квартала также увеличились на 0,6% за этот период.
