Нацбанк отчитался перед президентом об итогах 2022 года. По его данным, объём кредитования экономики увеличился на 23% — до 22,8 трлн тенге, но доля бизнеса в этой массе составила только 9,6 трлн тенге. Остальные кредиты у населения.

Экономист Айдархан Кусаинов изящно потроллил отчет Галымжана Пирматова в кабинете президента в своём телеграм-канале.

Все отлично и позитивно… Но есть нюансы. Это значит, что: а) кредиты населению выросли процентов где-то на треть; б) при этом доходы населения и зарплата в реальном выражении упали. А вместе получится, что на 2023 год в упавших доходах расходы на обслуживание кредитов выросли на треть. То есть доходы на «жили-были» сжимаются с двух сторон. Но такая подача красивее, чем: «Кредитование экономики выросло на 23%, в основном за счёт роста закредитованности населения на треть,

написал эксперт.

В мае же Первое кредитное бюро отчиталось о закредитованности населения, указав, что 77% экономически активных казахстанцев имеют действующие беззалоговые кредиты.

А в марте 2023 года президент Касым-Жомарт Токаев издал указ о мерах по расширению кредитования реального сектора экономики и снижению закредитованности населения.

То есть все указывает на то, что казахстанцы ежегодно только наращивают долги перед финансовыми организациями. Но находятся эксперты, которые по-прежнему считают, что жизнь населения взаймы — это миф.

Номинально все в порядке

Айдархан Кусаинов более расширенно прокомментировал происходящее и насколько оно угрожает экономической безопасности в стране.

— Айдархан, вы в своей публикации говорите, что доходы населения упали. А официальная статистика говорит, что они растут. Где здесь правда?

— Номинальные и реальные доходы населения — не одно и то же. И в реальном выражении доходы упали, это подтверждает Бюро национальной статистики. По итогам 2022 года снижение на 0,6 %.

— Это много или мало, учитывая, что закредитованность выросла почти на 30%?

— Каждый конкретный человек при распределении доходов на предстоящие расходы учитывает не номинальный их рост, а реальный. Поэтому неважно, что условный гражданин получал 100 тысяч тенге, а стал получать 130 тысяч, потому что при растущих ценах обе суммы разлетаются одинаково быстро.

Закредитованность всегда измеряется в номинальном выражении. И те, у кого при зарплате в 100 тысяч был один кредит, после зарплаты в 130 тысяч берут ещё один или два, потому что других источников на покупки попросту нет. И вот в номинальном выражении траты заемщика соотносимы с ростом его доходов.

Но в реальном же выражении на продовольствие и основные услуги при растущих ценах человек стал тратить больше, чем раньше, а сверху ещё два или три кредита

Поэтому когда говорят, что уровень закредитованности в соотношении к зарплате остался прежним, это лукавство как минимум.

Рассрочка — способ жить лучше

— По данным Первого кредитного бюро, 77% экономически активного населения Казахстана имеет хотя бы один действующий беззалоговый потребительский кредит. Это много или мало, чтобы считать эту цифру угрожающе высокой?

— С точки зрения угрозы финансовой системе и стабильности ничего страшного нет. Проблема в другом, что на самом деле благосостояние основной массы граждан падает, и очень быстро.

Рост закредитованности своеобразный. В абсолютном понимании закредитованность нельзя считать чем-то страшным. И ПКБ в своих цифрах это показывает. В Казахстане изменились модель кредитования и кредитного поведения. Когда у богатого человека есть депозит, а он не выходя из дома, прямо через приложение в смартфоне может купить товар в рассрочку без переплаты, он купит товар в рассрочку. Ему это ничего не будет стоить, а депозит при этом будет продолжать работать в доход. С этой точки зрения рост закредитованности вообще не страшен. До 2019 года он происходил как раз из-за этих изменений кредитной модели.

Но уже сейчас ПКБ выделяет в своём отчете 10% своих богатых заемщиков, у которых самые большие кредиты, от остальных 90%.

И закредитованность этих остальных растёт быстрее, чем их реальные денежные доходы. А кредиты они берут не потому что не хотят трогать свои депозиты, а потому что у них не хватает денег на покупки. Такая закредитованность выросла на 15% примерно

Второй момент, который вызывает тревогу, и это отражается в статистике: по итогам 2022 года доля расходов на обслуживание кредитов в опросах населения достигла 5,5%. Насколько я помню, это исторический максимум.

— Опасный показатель?

— Нет такого понимания, зато заметно сильное ухудшение. Три года назад эта доля составляла всего 4,3%. В реальном выражении доходы населения не растут, их съедает инфляция. Но мало того, что сами по себе доходы не растут, так растут и расходы на обслуживание кредитов.

Бизнес не идёт за кредитами — тренд

— В 2019 году во время кредитной амнистии президент распорядился отсечь от кредитования неплатежеспособное население. Так за счёт кого тогда выросла закредитованность?

— Как раз за счёт работающих граждан, не входящих в категорию неплатежеспособных. И этот процесс закредитованности ускоряется.

— В марте Токаев подписал указ о мерах по снижению закредитованности населения. То есть в 2023 году ужесточат беззалоговое потребительское кредитование регулированием ставок по микрокредитам, введут требования к банкам, МФО и коллекторам по урегулированию проблемных кредитов населения, ограничат рост долговой нагрузки на граждан, имеющих просроченные долги и так далее. Это что-то изменит?

— Это не меры по снижению закредитованности, это попытки ограничить темпы роста закредитованности. Потому что жизнь населения в долг — следствие экономической политики в целом. А первопричины во всей этой истории заключаются в том, что темпы выдачи кредитов бизнесу в разы отстают от потребительского кредитования.

То есть бизнес не видит возможностей в инвестирование в нормальные проекты, а значит не расширяется, что напрямую влияет на количество рабочих мест, уровень зарплаты, объёмы уплачиваемых налогов

Получается, что в Казахстане бизнес кредитуется медленнее в разы, чем физические лица.

Вывод — поддержание жизни работающего населения обеспечивается в кредит. Сохранение потребления или его прирост происходит не из реально полученных доходов, а взаймы. Пугает, что этот показатель растёт, а не снижается.